마진 전환 대기 · 후순위

MRAM

Everspin Technologies, Inc. · Semiconductors

매출 성장 뒤의 마진 전환 확인이 핵심 · 기회 30 / 취약성 42 / 신뢰도 91

OPPORTUNITY30
FRAGILITY42
CONFIDENCE91
THESIS

긍정 논리

  • 선행 매출 성장 15.75%로 섹터 11.93%를 상회근거
  • 선행 EPS 성장 50.62%근거
ANTI-THESIS

부정 논리

  • EBITDA 마진 -10.59%로 아직 적자근거
  • Forward P/E가 섹터보다 82.3% 높음근거
  • Forward EV/Sales가 섹터보다 62.5% 높음근거
01 / EXPECTATIONS VS EXECUTION

실제 수치와 섹터 비교

값·기준기간·섹터 중앙값·확인일을 함께 표시합니다.

지표종목값섹터 중앙값해석기간확인일
TTM 매출 성장RAW15.94%11.39%섹터보다 4.55%p 높음TTM2026-07-13
선행 매출 성장RAW15.75%11.93%섹터보다 3.82%p 높음Forward2026-07-13
선행 EPS 성장RAW50.62%17.60%섹터보다 33.02%p 높음Forward2026-07-13
Forward Non-GAAP P/ERAW45.67×25.05×섹터보다 82.3% 프리미엄Forward2026-07-13
Forward PEGRAW— 미수집1.36×실제값 미수집 — 0으로 계산하지 않음Forward2026-07-13
Forward EV/SalesRAW5.67×3.49×섹터보다 62.5% 프리미엄Forward2026-07-13
매출총이익률RAW51.52%49.73%섹터보다 1.79%p 높음TTM2026-07-13
EBITDA 마진RAW-10.59%12.03%섹터보다 22.62%p 낮음TTM2026-07-13
EPS 상향 수RAW1.00—절대값이며 섹터 비교자료 없음Last 90 days2026-07-13
EPS 하향 수RAW1.00—절대값이며 섹터 비교자료 없음Last 90 days2026-07-13
02 / CORE CONTRADICTIONS

숫자가 충돌하는 지점

높은 수치 자체보다 두 수치의 관계를 봅니다.

성장은 빠르지만 이익 전환이 늦다

선행 매출 15.75%VSEBITDA 마진 -10.59%

다음 실적에서 마진 개선이 없으면 성장의 질을 다시 평가해야 한다.

근거근거

높은 성장보다 더 높은 기대

선행 매출 15.75%VSP/E 섹터 프리미엄 82.3%

실적이 예상에 부합하는 것만으로는 멀티플을 방어하기 어려울 수 있다.

근거근거근거
03 / FACTOR DIRECTION

등급 방향

Factor현재이전변화
밸류에이션C-C-+0
성장BF+8
수익성DC--2
모멘텀AB+3
리비전D+C-2
05 / NEWS & OPINIONS

실제 Seeking Alpha 자료

Summary가 없는 경우 제목 이상의 영향을 단정하지 않습니다.

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